【大纪元2013年09月21日讯】（大纪元记者徐杰多伦多综合报导）没有一个投资工具可以百分之百保证获利，投资总是存在风险，包括资产、工业部门和地域风险。风险管理的关键在于投资组合，恰当的投资组合能够以最小风险获得预期的投资收益，或者在预期的风险之内获得最大投资收益。
投资管理公司KCM Wealth Management主席Adrian Mastracci指出，个人年龄、收入、目标及个性等是建立投资组合时要考虑的重要因素。投资组合的建立要以实现个人人生目标为目的。短期的目标不太可能几个月或一年半载就实现。投资的时间越长，获利的机会越大。
投资组合
投资组合理论由诺贝尔经济学奖获得者Markowitz在上个世纪50年代提出，被广泛应用于组合选择和资产配置。投资资产包括现金、银行储蓄、股票、基金、房地产、商品期货和金融衍生产品等。
建立投资组合首先选取一系列证卷如股票、债卷和现金等，根据投资目标和风险计算各个资产在组合中的百分比，然后按比例购买资产。举例来说，10万元资金，买4.5万元债卷（45%）和5万元（50%）股票，留5千元现金（5%）是一个有中度风险的投资组合。
投资有风险 资产组合能分散风险
鸡蛋不能放在同一个篮子里，投资时不能把全部钱投入一个资产，应该购买不同资产分散风险。除此之外，还要分散工业部门（如IT和能源工业）和地域（如发达国家和新兴市场）的投资风险。
投资有各种风险，包括资产价格下跌、收益损失和套现等风险。拿股票来说，股价下跌会造成投资损失。如果公司营运不佳，投资者因得不到红利（dividend）而损失收益，否则他可以把钱存入银行获得利息。
套现（liquidity）风险，就是把投资资产转换成现金的容易程度。由于种种原因，投资者出售资产时不一定有买主。拿股票来说，如果公司经营不善、股价（或要价）太高、或大盘崩溃，买家均会避而远之，股票很难被出售变成现金。
证卷投资的另一个风险是券商倒闭或营业员捲款潜逃，这些都会造成投资损失。投资人需要慎选证券商及营业员，以免户头被不肖的业者盗用，惹上一身麻烦。
根据目标、年龄、收入和个性建立投资组合
投资目标分为长、中、短期，越是近期完成的目标需要的风险越小。短期目标为3-5年内达到的目标，如存够结婚的资金和存到买新车的钱等。中期目标为5-10年目标，例如买房子的首期付款。长期目标为10年以上的目标，如教育和退休基金等。
年龄来说，年少有为的年轻人有较高的风险承受力，可以偏重高风险、高回报资产，组合中的股票百分比可占70-90%。随着年龄增加，步入中年以后则不宜将钱过度投入高风险资产，以免影响将来生活。
另外，购买高风险资产最好用闲钱，否则压力太大。除日常基本开销之外，投资者至少还要留有足够3-5个月开销的银行存款，以便在投资遭受巨大损失或被套牢时保证基本生活。
每个人风险忍耐力不同，一个小心谨慎、容易紧张的人去从事高风险的投资活动，他会终日惶惶不安，时刻惦记着钱甚么时候回本、未免太辛苦。
30岁以前累积工作经验，为将来做准备，家庭负担较轻，风险承受力较高，你可以採用高风险长期投资组合，债卷等固定收益投资在10-20%之间，股票等高风险资产可占80-90%。
30-40岁事业上冲刺，此时薪水、待遇、职位大幅提升，财富积累最快，但房贷和养育子女等家庭开销也大。你应该根据开销和财力制定计划，採取相应投资策略，投资组合中的股票等高风险资产可达到60-70%，债卷等固定收益资产不低于30%。
40-50岁累积的财富到达最高峰，但须为将来考虑，你可使用中度风险的投资组合：债卷等定收益资产和股票等高风险资产各佔一半。50岁以后，已部份和完全退休，希望身心健康，不为金钱烦恼，能安度退休后的生活。你应该採取风险小、有稳定收益的投资组合，固定收益资产不低于70%才能高枕无忧。◇
（责任编辑：文凤）